Capital de giro: o que é, como calcular quanto você precisa e os erros mais comuns

O que é capital de giro, sem complicação?

É o dinheiro que fica no meio do caminho. Você paga mercadoria, ingrediente, embalagem e contas antes de receber do cliente. Esse intervalo precisa de dinheiro para existir.

Pense em quem vende salgado congelado para lanchonete e recebe por boleto em 28 dias. Ele compra farinha e recheio toda semana. Até o boleto ser pago, alguém financia a farinha. Esse alguém é o capital de giro.

Capital de giro não é lucro. Também não é o dinheiro da reforma ou da máquina. É o dinheiro do dia a dia, que sai e volta.

Por que o negócio precisa de capital de giro?

Por causa de três prazos:

• Dias de estoque: quanto tempo a mercadoria ou o insumo fica parado até virar venda.
• Dias para receber: quanto tempo o cliente leva para pagar. Cartão de crédito, boleto, fiado.
• Dias para pagar: quanto prazo o fornecedor te dá.

Se você recebe antes de pagar, quase não precisa de capital de giro. Se paga antes de receber, precisa. Quanto maior essa diferença, mais dinheiro parado.

Como calcular quanto capital de giro você precisa?

Use esta conta simples, em três passos:

1. Ciclo de caixa (em dias) = dias de estoque + dias para receber − dias para pagar.
2. Custo diário = custos do mês (fixos + variáveis) ÷ 30.
3. Capital de giro necessário = ciclo de caixa × custo diário.

Depois some uma reserva de um mês de custos fixos. Ela cobre mês fraco, cliente que atrasa e conserto que ninguém esperava.

Existem versões dessa conta que usam a venda diária no lugar do custo diário. O resultado fica maior e mais folgado. Para começar, a versão com custo já mostra a ordem de grandeza.

Exemplo com números: salgados congelados para lanchonetes

Marcos produz salgados congelados e vende para lanchonetes e padarias do bairro. É o modelo da ficha de salgados congelados para festas e revenda. Ele fatura cerca de R$ 6.000 por mês.

Os custos de um mês:

• Custos variáveis (farinha, recheio, embalagem, gás): R$ 2.700.
• Custos fixos (DAS, energia, internet, manutenção do freezer e a retirada dele): R$ 1.800.
• Custo total do mês: R$ 4.500. Custo diário: R$ 150.

Os prazos:

• Insumos e salgados prontos ficam, em média, 10 dias no freezer.
• As lanchonetes pagam por boleto em 28 dias.
• O atacadista de farinha e recheio dá 14 dias para pagar.

A conta:

1. Ciclo de caixa = 10 + 28 − 14 = 24 dias.
2. Custo diário = R$ 4.500 ÷ 30 = R$ 150.
3. Capital de giro = 24 × R$ 150 = R$ 3.600.
4. Reserva de um mês de custos fixos: R$ 1.800.

Marcos precisa de cerca de R$ 5.400 parados no negócio. Não é dinheiro perdido. É o dinheiro que gira. Mas, se ele não tiver esse valor, vai cobrir com cheque especial ou atrasar o fornecedor.

O que muda se ele mexer nos prazos?

A última linha é a armadilha. Um cliente grande pede 45 dias e Marcos aceita para não perder a venda. O lucro pode até subir. Mas a necessidade de dinheiro parado quase dobra.

Outro jeito de calcular: pelo fluxo de caixa

Se você já tem um fluxo de caixa projetado, existe um caminho ainda mais direto. Projete os próximos três meses, semana a semana, sem contar com dinheiro extra. Procure o pior saldo negativo do período. Esse é o capital de giro que falta.

Exemplo: o pior momento é a terceira semana de dezembro, com R$ 2.300 negativos. Você precisa de pelo menos R$ 2.300. Mais a reserva.

Esse método funciona bem para quem tem datas fortes, como Natal, Dia das Mães ou volta às aulas. A compra de estoque vem antes da venda, e o buraco aparece no fluxo.

Quanto capital de giro cada tipo de negócio costuma pedir?

Exemplos do diretório: quem faz manicure e pedicure a domicílio recebe na hora e quase não precisa de capital de giro. Já a revenda de material de limpeza para condomínios e empresas e o atacado online para lojistas vendem a prazo. Precisam de bem mais.

Na hora de escolher um negócio, isso pesa tanto quanto o investimento inicial.

Passo a passo para calcular o seu hoje

1. Pegue o extrato dos últimos três meses e some os custos de cada mês. Tire a média.
2. Divida a média por 30. Esse é o seu custo diário.
3. Veja quantos dias, em média, a mercadoria fica parada. Serviço sem estoque usa zero.
4. Veja em quantos dias você recebe. Pix na hora é zero. Cartão de crédito sem antecipação costuma cair em cerca de 30 dias.
5. Veja quantos dias o fornecedor te dá para pagar.
6. Faça a conta: (estoque + receber − pagar) × custo diário.
7. Some um mês de custos fixos como reserva.
8. Compare com o que você tem hoje em caixa. A diferença é o que falta.

Erros que custam caro

• Gastar todo o dinheiro na abertura. Muita gente põe tudo em estoque, reforma e equipamento. Não sobra nada para os primeiros meses. Separe o capital de giro antes da primeira compra.
• Aceitar prazo maior sem fazer a conta. Cada dia a mais para receber prende mais dinheiro. Veja a tabela acima.
• Comprar estoque demais porque estava barato. Um desconto de 10% pode não compensar mercadoria parada por três meses.
• Antecipar recebíveis todo mês. Resolve uma semana e vira custo fixo escondido.
• Usar cheque especial ou cartão pessoal como capital de giro. Estão entre as dívidas mais caras do mercado.
• Deixar cliente atrasar sem cobrar. Atraso aumenta o ciclo de caixa sem você perceber. A ficha de cobrança amigável terceirizada para pequenas empresas mostra como isso vira até serviço.
• Pegar empréstimo sem saber quanto precisa. Pegar demais custa juros. Pegar de menos faz você voltar ao banco em dois meses.

A parte chata

Capital de giro não aparece no anúncio de nenhum negócio. As pessoas perguntam quanto custa montar e esquecem quanto custa manter até o dinheiro voltar.

Se faltar, as saídas são três: vender mais à vista, mexer nos prazos ou buscar crédito. Crédito para capital de giro existe em bancos, cooperativas e programas públicos. Compare o custo total, e não só o valor da parcela. Tem quem ajude nessa busca: veja a ficha de consultoria para obter crédito empresarial.

E lembre: empréstimo resolve falta de prazo, não falta de margem. Se o negócio dá prejuízo, o crédito só adia o problema.

Próximo passo

Faça a conta com os seus números hoje. Se o resultado assustar, o diagnóstico grátis de vendas e gestão mostra onde mexer primeiro: preço, prazo ou volume de vendas. Se você ainda vai abrir o negócio, veja as opções por faixa, como os negócios de até R$ 5 mil. E reserve parte do dinheiro para o giro.